1 10月1日，双汇疫区解禁后，河南的猪肉可以出省，从10月2日开始，河南猪肉出省数量暴增

10月1日，双汇疫区解禁后，河南的猪肉可以出省，从10月2日开始，河南猪肉出省数量暴增，那些有往江浙沪销售资格的屠宰企业开工率迅速提升。不过除了双汇众品这样在销区有销售渠道的屠宰企业外，其他的屠宰企业却并没有挣到什么钱。销区的猪肉经销商大量来到河南，在河南本地收购低价生猪后由本地屠宰企业代宰，然后将猪肉运往销区高价销售，本地的屠宰企业只能挣到每头50元的代宰费，还要刨掉各种开支才是利润。而销区的经销商轻轻松松挣到每斤超过2元的净利润。

但是与此同时，河南的生猪出栏量却并没有出现明显增长，甚至明显低于屠宰企业的出货量。通过与屠宰企业负责人沟通，得知屠宰企业在今年上半年猪价极低的时候大量囤积了猪肉，在9月下半月河南全面禁运时候又增加了大量存货。在替销区经销商代宰的同时，屠宰企业能够顺便销售之前的存货，从中能够挣到还算丰厚的利润。由于有足够的库存，屠宰企业在收猪的时候又足够的底气压价，因此河南猪肉外调解禁后猪价并没有向预期的那样迅速回升到14元/公斤，而是在接近13元/公斤时又小幅的回落。

在10月份散养户出栏仍旧低迷的同时，在9月下半月河南全面禁运时压栏了大量生猪的牧原开始快速出清积压的生猪，这同样压制了本地的猪价。10月17日，山西发生非瘟疫情，这一消息彻底摧毁了河南散养户的心理防线，因为这一疫情使得河南即使在十月底如期解禁获嘉疫区，生猪也无法外调（疫情省的临省生猪也无法出省，河南与山西是临省），河南猪价进一步承压。

10月22日，云南报出非瘟疫情，说明南方沦陷，23日，湖南报出非瘟疫情，至此，全国大陆上除了新疆青海可以互相调运生猪外，其余省份全部禁止生猪出省。随后，央办通知再次明确了鼓励白条运输，限制生猪跨省调运。形势的变化使得销区越来越多的销区经销商前往产区协调白条运输。河南生猪销量开始缓慢回升，加之此时牧原的积压生猪已经基本出清，屠宰企业库存也基本出清，河南猪价也开始逐步回升。实际上，整个产区的价格都在南方沦陷后开始缓慢回升。

全面的生猪禁运将缓慢的改变中国的调运方式，白条调运规模将越来越大，产销区之间的差价也将逐渐缩小。当然，价差肯定比之前活猪调运时的差价要大。短期内，以河南为例，猪价将缓慢回升至14元/公斤。

长期来看将更加乐观。产区在789三个传统补栏高峰月份（刚好在春节前高价时出栏）补栏量明显下降，销区的超额补栏量并不足以补充这一差距，春节前生猪供应很大可能出现缺口。

$牧原股份(SZ002714)$