山东省畜牧兽医局每周行评第42周山东省畜产品市场行情分析

2024-11-19

一、第42周，活猪价格弱势上行，猪肉价格继续承压

第42周（10月14日-10月20日），生猪价格弱势走高，猪肉价格连续下行，仔猪价格持续回落。据全省26个畜禽生产定点监测县监测，第42周全省肥猪出栏均价为18.03元/公斤，同比升高16.17%，环比升高0.06%。猪肉价格弱势走低，本周猪肉均价为30.92元/公斤，同比升高17.61%，环比降低0.08%。

行业补栏积极性偏弱，仔猪价格持续17周回落走低，亏损压力加大。本周，我省仔猪销售均价为32.31元/公斤，同比升高36.81%，环比降低2.80%，较17周前高点已下跌35.17%。仔猪价格下行反映行业谨慎预期，进入10月后考虑到冬季猪病，补栏积极性继续走弱——此时补栏的15公斤体重的仔猪出栏在春节前后，同时考虑到冬季猪病影响，整个饲养周期疾病防控风险较大，且出栏价格也会波动较大，造成整体风险较高，所以市场补栏仔猪意愿不强，预计短期仔猪价格或低位震荡。

本周肥猪价格弱势回升，对冲玉米价格走低，猪粮比价小幅回升。本周我省猪粮比价为8.23:1，同比升高54.58%，环比升高0.51%。目前行业内生猪养殖平均成本在15元/公斤左右，生猪养殖仍处于较高盈利期。据监测，第42周自繁自养头均利润约500元/头，外购仔猪头均利润300元/头。

本周生猪价格弱势反弹，生猪供应缺口尚在，低猪价刺激养殖端惜售情绪，加之二次育肥入场积极，猪价震荡上行。随着近期全国集体降温，肥猪需求呈现季节性增长，肥猪需求的增加和供给的相对不足，肥标价差的再度上升，二育及压栏增重行为增加，支撑猪价小幅上涨。目前行业标肥价差持续走阔，养殖户有较强动力进行二次育肥。有数据显示，当前200公斤体重的大肥猪与标猪价差为1.6元/公斤，较10月初增加了0.78元/公斤；175公斤体重的肥猪与标猪价差为0.9元/公斤，较10月上旬增加了0.34元/公斤，二育补栏积极性较高，生猪栏舍利用率提高了近10个百分点。调研数据显示，本轮二次育肥生猪或偏好11月中下旬提前出栏，驱动当前主流采购体重段上移。按照过往经验，二育倾向于在冬至前20天集中出栏，但为了避开2024年二季度正常饲养的生猪出栏时期，本轮二育或在11月中下旬提前出栏。按照120公斤标猪增重至150公斤需要40日龄推算，正好对应11月中下旬（100公斤商品猪增重至150公斤需要60日龄），因此预计本轮二育主流采购体重段为115-125公斤，这就截留了一份当前出栏的生猪，市场上出现生猪供给短缺的现象，推动生猪价格反弹。据监测，本周我省12家生猪屠宰企业屠宰量环比减少5.5%。

从消费端来看，十一过后居民猪肉消费需求较节前有所回落，短期内消费或无明显提振，对猪肉价格形成压制。据监测，本周我省26家猪肉市场交易量略有回落，同比升高9.03%，环比回落7.25%；12家生猪屠宰企业库存环比增加12.53%。市场猪肉需求有所回落，猪肉价格持续承压走低。

后市，天气转凉需求改善预期增强，需要关注生猪供应压力以及供应节奏，同时关注需求侧的支撑。消费端来看，随着天气转凉渐入消费旺季叠加我国宏观政策持续发力提振经济及消费信心、股市上涨带来财富效应，后市猪价中枢有望上移。同时，四季度南方腌腊、北方灌肠需求渐浓，北方市场“贴秋膘”积极性提升，家庭、餐饮渠道在肉类方面的采购也将变得更加积极，需求端将为猪价上涨带来更多利好。供给端来看，总体预计四季度生猪供给略高于三季度，生猪价格在节奏上可能呈现震荡下行后略有支撑的态势。猪价位置主要取决于当前生猪养殖企业的压栏情况以及市场对二育的吸纳情况：如果二育入场，则会推高近端价格，对后续价格不利；反之，二育入场有限，则价格暂时低迷，对后续需求有望形成新的支撑。

据农业农村部从相关监测数据和会商情况反馈，今年2月份前后是产能的低点（新生仔猪数），对应着8月份前后的产量低点（肥猪出栏数），之后出栏将保持增长态势。一般来说，四季度是猪肉传统消费旺季，在不压栏、不二育的情况下，猪价继续大幅下跌的可能性较小。值得高度注意的是，今年以来母猪生产效率持续提升（PSY提高约0.6头），近几个月新生仔猪数量增长较快，10月份同比可能持平甚至增加。其中，规模猪场新生仔猪连续2个月超过4100万头，接近4200万头。这些仔猪将在明年春节后的消费淡季育肥上市，很可能拉动猪价明显下滑。因此，展望后市，春节前养猪是赚多赚少的事情，春节后则是亏多亏少的问题了。

为此，提醒养殖场户合理安排生产，千万不能再继续增加母猪养殖量，不盲目压栏和搞二次育肥，弄得猪不增肉增，使猪价下降加剧。总而言之，丢掉幻想，准备及时淘汰弱仔猪，准备及时卖肥猪，切记只减不增母猪，以应对未来的猪价下行预期，避免赌博行情造成损失。

二、第42周，鸡蛋价格小幅回升

第42周，我省鸡蛋价格稳中有涨，小幅回升。本周，我省鸡蛋销售平均价格为9.65元/公斤，同比降低0.10%，环比回升2.33%。就全省监测的26个价格县来看，本周我省最高价在即墨市和兰山区，为10.80元/公斤；最低价出现在郓城县，为9.00元/公斤。当前蛋鸡养殖的完全成本约为7.2元/公斤左右，本周蛋料比为3.43:1，环比升高2.70%，蛋鸡养殖仍处于盈利区间。

蛋雏鸡价格企稳后再次走高。第42周为3.69元/只，同比升高20.59%，环比升高1.37%。在养殖利润驱动下，秋雏补栏积极性较好，长期产能趋增。据监测，我省301家规模蛋鸡场9月份新增雏鸡数同比增加4.75%，环比增加0.49%。后市预计蛋雏鸡价格或震荡调整。从新增产能的角度看，明年1月的新增产能较为充裕，这也影响养殖场户10月补栏情绪，但由于饲料成本较低，养殖利润维持较高水平，与往年同期比较，预期10月蛋雏鸡补栏量仍在相对历史高位。

本周鸡蛋价格小幅回升，主要是阶段性供给趋紧，蛋价小幅上行。上周全国普遍降温，北方地区降雨，影响蛋鸡产能和鸡蛋运输，终端采购受阻；加之近期老母鸡淘汰出栏量有所增加，处于过去两年同期高位，一定程度抵消产蛋率上升带来的压力，鸡蛋价格顺势回升。

后市预计，短期内鸡蛋基本面将呈现供强需弱的情形，蛋价依然承压。不过气温下降，鸡蛋质量较好，短期鸡蛋价格或震荡调整，但幅度有限。供给侧，蛋鸡存栏持续高位，鸡蛋产量供给增加。受蛋鸡养殖效益向好影响，去年下半年全国范围大量扩建鸡场，今年在产蛋鸡存栏量持续增加，有数据显示，当前全国在产蛋鸡存栏量12.09亿只，为第11个月增长，且处于近五年同期第二高，仅次于2020年。据监测，我省301家规模蛋鸡场9月份蛋鸡存栏同比增加5.13%，环比增加2.75%，连续7个月环比增加。需求侧，双节过后短期需求减弱，随着蔬菜供应量逐步恢复，鸡蛋整体需求有一定回落，蛋价有继续走低压力。据监测，本周我省17个监测县的鸡蛋市场交易量同比升高1.44%，环比回落4.85%。因此从供增需减的角度看，四季度鸡蛋的供需是逐步趋向宽松的。而能改变四季度供需结构的主要是10月的淘鸡节奏，后续需要关注10月以及接下来的淘鸡节奏。

长期看，供求会出现一轮紧平衡。从往年来看，元旦及春节前备货将在11月左右启动，届时将再有大量需求出现。11月当下游开始进行元旦备货时，预计需求增加将再次对蛋价形成支撑；而同时蛋鸡存栏依然高位，鸡蛋产能提升将削弱蛋价上涨幅度，且春节后市场下游需求再度转弱，蛋价将继续下行，从而四季度蛋价或呈现“下跌—上涨—下跌”走势。

三、第42周，鸡肉价格承压下行，雏鸡价格继续向上

第42周，受消费走弱影响，鸡肉价格小幅回落。本周，鸡肉市场销售均价为18.67元/公斤，同比升高0.43%，环比降低0.21%。10月份，国庆节后市场需求面预期偏弱，市场整体走货量以家庭消费及学校等常态化需求为主，整体需求面缺少明显提振，消费惯性走低。作为快餐类主打产品，受户外消费走弱影响，鸡肉销量回落，价格下行。据监测，本周我省17个监测县的鸡肉市场交易量同比升高1.83%，环比回落3.21%；同时，屠企加大出货，减少库存压力。据监测，17家禽类屠宰企业库存环比减少2.3%。供强需弱，鸡肉价格回落，弱势走低。

肉雏鸡价格继续回升。本周，我省肉雏鸡均价为3.67元/羽，同比升高64.57%，环比升高1.38%。其中蓬莱市、招远市、青州市、安丘市、郯城县达到本周最高价，为4.90元/羽；最低区域价格在阳信和莘县，为0.90元/羽。本周肉雏鸡价格回升，主要是天气转凉，补栏需求有所好转，同时肉雏鸡紧缺延续，价格持续强势上行。供应端，肉雏鸡供应量紧缺，市场出苗量不大。从养殖周期推算，10月份处于“春节”前出栏两批鸡的补栏节点，养殖户存在一定补栏需求，尤其是规模化鸡场补栏或稍显阶段性集中（对于大规模场而言，由于屠宰一体化，库存周期和渠道溢价可以降低成本对毛鸡和鸡肉价格的敏感度，从而补栏需求相对稳定），而且养殖端扩产明显，造成供需差。同时，前期引种短缺已逐步传导至商品代阶段，商品代鸡源供应回落有望带动肉雏鸡价格上行。当前肉雏鸡价格处于近4年同期高位，四季度种鸡环节盈利或超预期。后市预计，随着时间推进，“春节”前出栏两批鸡的补栏需求有所减弱，养殖户对高价肉雏鸡抵触情绪增强，价格存在回调空间和压力。

后市，四季度为毛鸡传统消费旺季，同时随着宏观政策的调整，预计居民需求端有望逐步回暖，白羽肉鸡需求端以团膳为主，餐饮消费回暖带动禽类产品消费提升和高端产品占比提高，以及今年以来饲料成本的下降，白羽肉鸡的养殖、屠宰及肉制品加工业务的利润有望改善，鸡肉产品价格或保持小幅震荡上行态势。

同时，引种受限逐级传导，有望助推白羽肉鸡景气上行。从祖代来讲，2022年5月至今海外引种持续受限（因海外禽流感，我国海外引种途径仅有美国，故而造成了进口祖代短缺、进口品种价格远高于国产的格局），国内自繁品种推广使得祖代总量有所增长，但或存在由于结构变化引发的效率下降问题。从父母代来讲，2022年5月祖代引种受阻，到2023年二季度传导至在产父母代进入下降通道，在产父母代存栏大幅下降。从商品代来讲，理论上判断商品代的减量或在2025年一季度有所表现。

从种鸡进口来讲，禽流感夏季高温平静期将过，伴随候鸟迁移，疫情传播风险加剧，10月中旬，美国犹他州、华盛顿州相继爆发禽流感，共计260万只鸡被扑杀；日本、意大利、德国、波兰等近期亦发生多起禽流感疫情。随着四季度北半球开始进入秋冬季，候鸟迁徙或加速流感病毒传播。截至10月18日巴西已报告3例家禽及163例野生鸟类禽流感病例，美国10月报告4例商业养殖场疫情，商业养殖场禽流感疫情今年累计已达到59例。截至目前美国本轮已报告511例商业养殖场疫情、影响超1亿只禽类。短期看后续或仍维持1个供种州状态，进口引种或继续受限。后续随着引种受限的逐步传导，叠加下半年消费提振和猪价上行带动，白羽肉鸡价格有望上涨。

四、第42周，牛羊肉承压下行，活牛活羊回落探底

第42周，牛羊肉价格震荡下行。据监测，本周我省牛肉市场交易量同比升高4.19%，环比降低2.80%；羊肉市场交易量同比降低1.26%，环比降低3.65%。第42周，我省牛肉均价为57.70元/公斤，同比降低23.09%，环比回落0.29%；羊肉均价71.93元/公斤，同比降低10.72%，环比降低0.36%。后市来看，随着进口回落、气温走低带动火锅消费好转、餐饮需求改善，牛羊肉消费呈现结构性好转，消费有望迎来年度旺季，行情趋势向好。

从活牛活羊市场来看，活牛价格持续弱势走低。第42周，全省活牛出栏均价23.75元/公斤，同比降低22.16%，环比回落0.54%；其中最低价为20.00元/公斤，最高价为26.00元/公斤。按肉牛养殖23-26元/公斤的盈亏平衡区间来测算——所监测的26个县当中有2个县的活牛均价位于26元/公斤及其以上，有5个县的活牛均价位于23元/公斤以下（与上周相比持平）——大部分地区肉牛价格在盈亏平衡区间震荡，产业发展压力仍在。

活羊价格小幅回落，养殖收益减少。第42周，全省活羊平均出栏价格为26.82元/公斤，同比降低11.31%，环比回落0.48%。据监测，本周我省羊粮比价为12.30:1，环比降低0.03%，其中绵羊自繁自育每只盈利约140元，集中育肥每只盈利约100元；山羊自繁自育每只盈利约180元，集中育肥每只盈利约140元。

后市来看，随着气温走低，牛羊肉消费需求再度回暖。同时，牛羊养殖事关守住不发生规模性返贫的底线，产业发展具有政策托底性。长远来看，牛羊肉消费市场空间巨大，仍然大有前途，叠加国家消费刺激政策有序出台，牛羊肉消费或顺周期加速发力，牛羊肉价格有望向好发展。如近期国务院办公厅印发《关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》指出：大力发展饲草产业，增加草食畜产品供给。发展青贮饲料，有序推进秸秆养畜，实现“秸秆变肉”。牛羊肉消费需要重点关注三类人群消费需求：银发群体、下沉市场年轻人和中产阶级，为牛羊肉消费寻找新的增长极，由过去消费升级转向全面均衡发力，进而推动整体行业扩容盈利。

五、第42周，生乳价格低位企稳

第42周（10月14日-10月20日），生乳价格低位企稳，处于周期磨底期。第42周我省生乳均价为3.12元/公斤，同比降低17.89%，环比持平。在我省监测的26个县中，剔除3个无效数据，有9个县的价格大于或等于全省平均价格，有14个县的生乳价格低于全省平均价格。其中最高价格在蓬莱市，为4.60元/公斤；最低价格出现在郯城县，为2.50元/公斤，最高价与最低价差值为2.10元/公斤，差价与上周相比持平，低于全省平均价的县市数量仍然过半，奶牛养殖基本面下行压力持续。蓬莱市为代表的牧场采取自产自销的一体化经营模式，生乳价格保持较高价位，牧场效益较好。

奶价低位企稳，对冲玉米等饲料粮价格持续走低，奶牛养殖亏损额度收窄。本周奶粮比价为1.43:1，同比升高9.25%，环比提高0.70%。生乳价格再次低位企稳，主要是供求阶段性调整所致。当前虽然生乳产量增幅放缓，但国内市场乳制品消费需求没有显著增长，乳品消费整体依旧供大于求，供需两端呈现结构性调整。供给端，养殖场虽然纷纷淘汰低产牛、降低后备牛比例，但是奶源过剩去化缓慢，生乳收购价维持低迷。据统计，截至三季度我省生牛奶产量249万吨，同比减少3.9%，环比减少3.41%。需求端，尽管原料奶价格下行，但目前终端奶价依然偏高，这不利于奶类消费的扩大。此前为促进鲜奶消费，政府也加大了对乳制品行业的扶持力度和政策引导，《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》中特别提到了促进制定乳制品产业相关标准、鼓励用生乳生产液态奶等措施，以此来促进生乳用量的提升。只是消费需求提升不是短时间内就可以实现，对破解奶价波动作用还不明显。

受国内供给过剩、消费需求不足影响，进口量同比下降。据海关统计，截至8月底我国进口乳制品175万吨，其中进口奶粉62万吨，同比分别下降13.2%、20.7%；其中8月份进口乳制品22万吨，进口奶粉6万吨，同比分别下降3.4%、14.3%。

同时从恒天然乳制品拍卖价格指数来看，受全球供强需弱形势影响，全球乳制品拍卖均价较上期小幅走高，高于我省平均奶价。据GDT（全球乳制品交易网）10月15日完成的全球乳制品拍卖数据显示，全部产品(价格指数)成交均价为3852美元/吨（折合生乳人民币售价约为3.38元/公斤，略高于我省3.12元/公斤的平均价格），较上一轮拍卖价格升高0.3%，本次交易全脂奶粉竞得均价3559美元/吨，与上一轮拍卖价格持平；脱脂奶粉均价2745美元/吨，较上一轮拍卖价格下降1.8%，黄油价格7229美元/吨，较上一轮拍卖价格回升0.3%，乳制品价格指数整体有所回升。考虑到供应充足、需求乏力、奶价高于国内等因素，国际奶业对我国的冲击将持续减弱。

后市来看，乳制品需求恢复速度不及产量增幅，奶业供强需弱的基本格局仍在，预计短期内生乳收购价持续低迷。进入10月，消费端缺少利好，奶价仍存在下行压力，对于奶业持续发展仍需观察四季度经济和消费整体恢复情况。未来还是要从解决供需不平衡上来应对奶价下行的问题，如今的市场环境仍然存在很大的不确定性。牧场端需要调整养殖规模、优化养殖结构，乳企需要加大研发力度、开发符合市场需求的产品。从加工和消费端来看，现在政策层面也在促进乳品消费的增长，如近期国务院办公厅印发《关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》指出：引导乳品企业发展奶酪、乳清等产品加工。开展食物营养健康消费科普宣传，引导居民减油增豆、增禽增奶，增加蔬果、水产品及全谷物消费。同时后续还有元旦、春节等节日带动消费量增长，市场对于2024年四季度消费回暖预期较高。从生产端来看，虽然目前原奶产量依然是供大于求的状态，但是无论是牛群数量，还是原奶产量都低于去年同期。据统计，三季度我省奶牛存栏67.7万头，同比减少21.4%，环比减少8.71%。在多方面的共同努力下，奶价的波动迟早会进入上涨阶段。

长远看，我国乳制品未来消费需求温和增长的基本面没有改变，乳制品消费结构也正在优化。在大健康产业快速发展背景下，优质蛋白食品消费需求旺盛，奶酪等市场正在高速增长，零食奶酪品类趋于丰富，佐餐奶酪渗透率持续提升。同时，随着大众对于营养的升级需求凸显，低温乳制品更新鲜营养的概念被接受，把握奶业消费新趋势，如下沉市场中年轻人在消费理性大背景下追求性价比，中产阶级回归理性消费，以及银发经济崛起，让消费竞争也更为多元，奶业发展空间更大。

六、第42周，饲料粮价格震荡，配合料企稳后再次承压走低

第42周，饲料粮价格延续震荡态势，玉米、豆粕价格走低，小麦麸价格企稳后小幅向上。本周，我省玉米均价为2.18元/公斤，同比降低24.83%，环比降低0.46%；豆粕价格弱势走低，为3.19元/公斤，同比降低29.74%，环比降低1.54%；小麦麸价格持续企稳后小幅向上，为1.67元/公斤，同比降低22.69%，环比升高1.27%。

第42周，生猪、肉鸡和蛋鸡配合料价格企稳后再次承压走低。本周育肥猪配合饲料价格为3.24元/公斤，同比降低15.40%，环比降低0.61%；肉鸡配合料价格为3.59元/公斤，同比降低14.52%，环比降低0.55%；；蛋鸡配合料价格为2.81元/公斤，同比降低19.02%，环比降低0.35%；。

新玉米上市，导致玉米市场价格整体偏弱运行。自9月下旬开始，多地新玉米开始供应市场，随着供应的逐步增加，玉米现货市场整体维持偏弱走势。目前，河南、山东、河北等地夏播玉米以及东北春播玉米都已进入收获和集中上市期，开秤价较去年同期出现下滑。与此同时，玉米市场贸易商、仓储企业等观望心态较为明显。市场人士认为，随着玉米收储力度逐步加大，玉米价格将趋于稳定。