金乡大蒜仓单质押融资业务发展情况分析

金乡大蒜仓单质押融资业务发展情况分析

2024-06-05 16:19

发布于：山西省

一、大蒜融资业务情况介绍

济宁金乡是全国大蒜的主产区、仓储地和物流集散地，大蒜的仓储企业众多，据估测金乡冷藏仓储容量大约在300万吨左右。大量的仓储企业集聚于此，不断压降仓储成本，也吸引国内大蒜向金乡集聚，逐步带动金乡成为国内最大的大蒜仓储、物流、加工、贸易集散地，也是国内主要的出口加工聚集地，有着“买中国、卖全球”的口号。据统计2022年金乡大蒜的库存约占全国的55%，河南杞县、江苏邳州合计占比31%，按照全年660万吨的产量计算，约有360万吨大蒜在金乡加工、储存。

大蒜质押融资业务可追溯至十几年前，起初以民间资本、非银行金融机构参与居多，随着仓库体系的不断健全（目前仓库标准化程度很高，每个单独冷库可存放大蒜1000吨）和业务流程的不断完善，近几年银行等金融机构逐步介入，成为重要的资金提供方。大蒜质押业务模式与传统的货物质押监管模式基本一致：货主以在库大蒜为质押，向金融机构申请资金，金融机构、第三方监管公司和仓库方共同对质押物进行现场盘点，确定货物的数量、质量、价格，由监管公司和仓库对货物的数量、质量负责，部分监管公司和仓库方也为业务提供担保。

二、大蒜融资业务场景分析

大蒜（仓单）质押融资业务发展如此迅速，且银行等金融机构投放规模达百亿元以上，这对于单一农产品的融资规模来说已经不容小觑，其内在风控的核心主要集中在以下几点：

一是传统银行等金融机构（仓单）质押业务虽然以仓单或货物作为质押手段，但核心风控逻辑仍是考量用款方的信用、现金流、还款能力等一系列传统要素，货物是劣后的还款来源，围绕货物为核心开展业务模式的并不普遍。大蒜的融资业务模式抵御风险的核心手段是围绕货物展开的，所有风控手段的核心都在货物上，由此，监管方和仓库方的地位和作用至关重要。

二是仓库方的规模和信用是业务开展的重要保障。规模大、信誉好、服务优的仓储企业更容易获得客户、银行青睐，客户依托仓库的担保增信措施更加容易获得银行的贷款审批，而银行看重优质仓储企业的经营和信用，也更加倾向与实力雄厚的仓储企业开展业务，这样逐步形成一批库容量5万吨以上的中大型仓储企业，成为业务开展的中坚力量。

三是引入第三方监管机构，承担货物的监管义务，并为业务提供担保。仓库方和监管方相互制约、监督，对货物共同进行管控，形成一个相对完整的闭环，这是业务能够顺利开展的前提。第三方监管机构在仓库管理体系之外，建立独立完善的监管流程和措施，起到有效的监管和增信作用，保障业务能够顺利运行。

四是大蒜极强的变现能力是整个业务环节的最终保障。每年从6月大蒜集中上市开始，全国经纪人等从业者以及资金、信息等在金乡集中，直至春节期间，市场交易极度活跃，一库大蒜从入库到出库，中间可能已经实现多次转卖。由此大蒜在原本货物的属性上附带了较强的金融属性，1斤大蒜便宜几分钱，很快就能变现，流动性极强。一旦出现风险，货主自行变现的损失比发生风险后由金融机构或仓库方变卖货物受到的损失小得多，这也进一步降低货主弃货的风险。

三、大蒜融资业务启示

大蒜融资业务的本质回归到质押货物上，对业务规模的扩大起到了重要作用，但同时大幅提高了对货物管控的要求。监管公司接受金融机构的委托，对货物进行实时监控、对仓库进行监督、对突发情况进行及时处理，是金融机构的最后一道风险屏障，其作用至关重要，是决定业务成败的核心环节。此外，智慧化监管的作用也日益提升，传统的管控手段解决不了各方对货物实时监控的要求，也无法有效规避业务链条上的道德风险，而智慧化监管能够实施传输监管动态，实现人防+技防的有效结合，大大降低了业务风险。返回搜狐，查看更多

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