Mysteel解读：2023年大蒜行业特点及近期市场表现分析

2024-06-29

一、2023年大蒜行业突出事件及行业特点

2023年上半年行业表现有：价格创七年内新高，2023年大蒜牛市崛起。价格走势从七年内相对低位水平一路狂飙至七年内新高，在市场人气推升下，市场交投热度爆棚。炒家活跃令供应端货源收紧，大资金介入，行情逆转。 “双减”预期提振市场，令蒜界燃气一波投资热。

夏收季的行业表现有：首先，晒蒜体量创新高，连续降雨令大蒜普遍霉变，蒜米料体量激增。2023年夏收季晒蒜大军体量倍增，晒蒜热一度令市场活跃度升温，库外交易如火如荼，金乡产区晒蒜体量创历史新高。但由于阴雨天气增加令部分大蒜霉变，质量参差不齐令各规格及质量标准间价差拉大，大量优质蒜沦为蒜米料。

其次，收购季开启，储存商普遍预期较高，大蒜价格高位开秤。2023年9月山东金乡一般混级开秤价格在4.00元/斤，同比上涨2.43元/斤，涨幅为149%。

库内蒜的行业表现有：首先，2023年大蒜总库存同比下降，但仍超储存商心理预期。全国大蒜总库存量为448万吨，同比下降14%。供应端“双减”令大蒜种植面积减少，小麦种植面积增加。储存商普遍心理预期在400万吨以内，高价位入库后商家面临较高投资风险。

其次， 2023年大蒜存储冷库费用下降，但仍有大量空库情况出现。以山东金乡为例，2023年山东金乡入库冷库费最高价为240元/吨，最低价为205元/吨，均价为215元/吨，同比下跌85元/吨，降幅为29%。主要受大产区冷库群的兴起，全国大蒜冷库饱和以及今年货值高等因素影。

再次，2023年大蒜提前开库，老蒜走货创新高，需求反超新蒜。

往年大蒜在入库初期走货量不大，大量开库一般在10月前后。2023年9月份大蒜提前开库，老蒜走货速度创新高，对于去库形成利好支撑。今年主要受大蒜供应端“双减”影响，库外蒜占比减少，库内蒜提前开库出售，从2023年9月中旬后国内外订单量增加，走货量加大，截至本月初，邳州原皮加工老蒜仍较为畅销。

二、大蒜现货市场近期行情走势

近期全国大蒜六大主产区价格平稳为主，少部分规格有不明显下滑表现。山东金乡新蒜一般混级主流成交价格在3.70-3.80元/斤。河南杞县一般印尼主流成交参考价在3.40-3.60元/斤。邳州6.5cm红皮净蒜价格维持在6.70-7.10元/斤。河南中牟早熟蒜主流成交价格在3.50-3.80元/斤。莱芜6.5cm主流成交参考价5.60-5.80元/斤。

产区供应端货源有所增加，储存商出货意愿较强。炒家活跃度较低，采购商拿货不积极，成交活跃度不高。主走规格为蒜米料及一般混级。高规格蒜成交量较少，邳州主要走原皮加工类新蒜为主。

三、前期降雪对大蒜影响程度分析

从Mysteel大蒜团队对于全国八大产区大蒜苗情情况来看。本次降温对于河南中牟及杞县早熟蒜影响较为明显。早熟品种种植时间早，且覆膜期间受高温影响，烧根、根腐情况普遍，短期内受降温后，叶片出现发白、枯萎等情况。但并未真正伤其根本，具体减产预期还需要结合明年三月份苗情返青情况分析。中晚熟蒜各产区只有个别地块出现苗情偏弱情况，大部分地块长势正常。

四、大蒜影响因素分析

利好因素：2023年10月份大蒜种植覆膜期间，气温普遍较高，令河南等产区部分早熟蒜及部分晚熟蒜出现了不同程度的根腐情况。加之后期雨雪天气令今年大蒜幼苗稍受影响。目前观察早熟蒜苗情部分地块长势不佳。利好后市价格。但早熟蒜相较于中晚熟蒜占比较小，影响有限。其次，从目前剩余库存预期来看，或将好于去年，具体是否利好取决于春节1月备货预期及年后销量。

利空因素：新季大蒜种植面积增加，对于明年市场预期价格形成一定利空影响。进入一月份后市场交投氛围不活跃，供大于求格局仍存。

不确定性因素：首先，资金动向需持续观察。其次，天气对于大蒜苗情长势的影响需持续观察。

五、大蒜后市预测

1月份处于全年销售旺季，春节备货提振或将提振市场，上半月仍未有明显表现，下半月为拿货高峰期。后期需关注市场销量及供应端卖压对于市场价格的影响。Mysteel农产品预计山东金乡一般混级周均价在3.70-3.80元/斤。

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