畜牧行业年度总结：23年市场均冲高回落，24年或涨跌分化

　　卓创资讯肉禽市场分析师孙亚男

　　【导语】2023年国内畜牧行业主产品生猪、白羽肉鸡及鸡蛋市场价格高点出现时间虽不尽相同，但年内畜牧行业整体保持冲高回落趋势。2023年畜牧主产品均价与去年同期相比均有下滑，主要是年内供需格局趋于宽松所致。展望2024年，禽业主力产品肉鸡及鸡蛋行业供需格局延续宽松，市场价格或重心下移；畜类主力产品生猪供需格局或趋于收紧，市场价格或低位回升。

　　中国是全球最大的肉类食品生产消费大国，近年来随着城镇化水平、居民收入以及国人对饮食健康需求的进一步提升，肉类消费结构正发生悄然改变。目前国内肉类消费习惯仍以红肉为主、白肉为辅。生猪、肉鸡及鸡蛋作为畜牧行业主要产品，从近五年来市场价格波动情况可以看出，2018-2019年整个畜禽行业受生猪市场供应缺口较大影响，以猪价为中心带动其他品类市场价格出现共振式上涨，主产品肉鸡、鸡蛋及生猪三者之间价格相关性系数均可达到0.5以上，属于中度正相关关系；而2022年起伴随生猪市场产能逐步恢复正常，猪价高位回落，对其他主产品市场影响作用明显降低，三者之间价格相关性系数明显降至0.5以下，各行业回归本身供需关系。

　　2023年国内畜牧主产品生猪、肉鸡及鸡蛋市场价格整体呈先涨后落走势，全年主产品市场均价分别为7.49元/斤、4.29元/斤、4.59元/斤，同比跌幅分别为19.55%、1.40%、3.98%，肉鸡、鸡蛋及生猪年均价同比均有下滑，主要受供需格局趋于宽松影响。从主产品价格的高点时间段来看，白羽肉鸡年内高点出现在4月，受到供应紧张以及市场需求提升，叠加成本高位运行拉动影响；鸡蛋及生猪高点分别出现在9月、8月，鸡蛋主要受季节性因素拉涨，生猪则是突发因素及疫情多重叠加导致供应短缺带动。从年内低点时间段来看，白羽肉鸡年内低点出现在12月，主因需求疲软所致；鸡蛋及生猪年内低点均出现在6月，鸡蛋价格主要受季节性消费淡季影响，而生猪价格则因突发因素影响猪源充沛，供应利空导致。

　　生猪市场：2023年行情处于磨底阶段

　　2023年全国生猪价格始终处于磨底阶段，期间虽有短时攀升，分别是2月份和7月份，但整体偏弱的大格局难以改变。生猪出栏量作为直接影响生猪供应的主要指标，从图3可以看出，2023年166家样本企业生猪出栏量持续增加，1-11月出栏总量9848.53万头，较去年同期增加23.73%，除去1月份受春节假期影响，养殖场放假导致生猪出栏量减少，2-11月份生猪出栏量均显著高于2022年同期。截至11月末，样本规模养殖企业生猪出栏量1017.89万头，较去年同期增加17.61%。需求方面，猪肉价格下降刺激终端消费量提升，2023年全国重点生猪屠宰企业开工率及屠宰量整体呈现先降后增的走势。2023年屠宰企业总屠宰量为4623.45万头，同比增加15.80%；屠宰企业平均开工率为31.81%，同比上涨4.46个百分点。通过以上分析可知，2023生猪出栏量整体提升，且下半年出栏增幅扩大，屠宰量虽有提升，但增幅相对有限，市场处于供需宽松状态下，是生猪价格低位偏弱运行的重要原因。

　　鸡蛋市场：23年鸡蛋价格高开低收

　　在产蛋鸡存栏量整体提升，鸡蛋供应压力逐渐增加。2023年全国在产蛋鸡平均存栏量为11.92亿只，同比增加1.53%，截至12月末，在产蛋鸡存栏量为12.10亿只，增至供应平衡点以上，鸡蛋供应量呈增加趋势。鸡蛋需求维持传统的季节性变化规律，6月份为鸡蛋市场传统的需求淡季，蛋价出现年内第一次深跌，降至年内低点，三季度餐饮、旅游行业明显好转，拉动鸡蛋消费，加之中秋节日以及学校集中开学备货拉动，迎来需求旺季，拉动蛋价涨至年内高位。整体来看，2023年鸡蛋需求缓慢恢复，年内全国代表销区市场鸡蛋总销量为39.25万吨，同比增幅5.91%，需求虽有好转，但整体不及预期。通过以上分析可知，2023年鸡蛋市场需求好转有限，加之在产蛋鸡存栏量逐渐增加，鸡蛋供应对蛋价影响由利多转为利空，导致年内鸡蛋价格高开低收。

　　白羽肉鸡市场：23年肉鸡价格冲高回落

　　供应方面，2023年肉鸡出栏量主要由2022年11月至2023年10月在产父母代种鸡存栏量决定。据卓创资讯数据统计，2022年5月起，父母代鸡苗销量呈增加趋势，使得11月起新开产父母代种鸡数量较多，加之孵化盈利较为丰厚，孵化企业多主动延长种鸡产蛋周期，其中4月、7月、8月及10月在产父母代种鸡存栏量均突破3800万套。根据卓创资讯监测样本数据显示，2023年样本企业肉鸡出栏量同比增幅13.47%。需求方面，23年样本屠宰企业平均开工率68.06%，较去年同期上涨10.89个百分点。主要原因是屠宰企业肉鸡屠宰量增多。成本方面，结合鸡苗及价格波动情况看，年内养殖成本走势保持涨后回落走势，年均成本4.24元/斤，涨幅仅3.01%。综合来看，2023年毛鸡出栏量同比增加，但开工率同比增幅较大，市场处供不应求状态，成本虽环比上涨，但支撑力度不足，导致国内白羽肉鸡价格涨后下滑。

　　展望2024年，畜牧主产品生猪市场去产能速度逐步加快，供应格局虽有望收紧，但幅度仍旧有限，难以延续2018-2019年畜禽产品共振之势，各品目之间联动关系相对有限，仍需回归品目自身供求变化对未来市场价格的影响。影响畜牧主产品价格运行的主要因素集中在供应、需求、成本三个方面。其中考虑到生猪市场供求格局有望趋紧，预计2024市场价格同比上涨；鸡蛋及白羽肉鸡市场供求格局趋于宽松，预计2024市场价格同比下跌。

　　生猪市场预测：2023年生猪价格偏低，多地养殖处于亏损状态，而受近两年消费结构变化、主力消费人群变化的影响，消费或于2023年恢复后再度逐年微跌。根据卓创资讯预测，2024年猪肉消费量同比下降1.08%，生猪出栏量同比下降4.30%。从数据来看，供应下降幅度大于需求下降幅度，猪价或同比上涨。2023年下半年至2024年上半年养殖端或处于去产能阶段，加之受猪病等因素影响，生猪出栏节奏或加快，该阶段生猪供应量或较为充沛，价格或呈下降态势。下半年生猪市场供应量或偏少，对行情有较强的支撑作用，加之受四季度需求旺季的影响，猪价或上涨，并于12月份出现全年高点。卓创资讯预计2024年生猪价格或先降后涨，均价同比涨幅在6%-8%。

　　鸡蛋市场预测：通过养殖周期以及鸡苗销量推断，2024年在产蛋鸡存栏量先增后减，上半年存栏量将逐渐增加，预计将增至12.30亿-12.40亿只，下半年产蛋鸡存栏量或略有减少，整体来看鸡蛋供应同比增加。鸡蛋需求的季节性变化规律暂难改变，通过季节性销售情况看出，下半年需求强于上半年，销区鸡蛋销量环比增加9.85%-14.65%，峰值多出现在8月。整体来看，2024年鸡蛋市场需求变化不大，而供应同比增加，鸡蛋价格重心或将下移，预计年均价同比跌幅8%-9%。

　　白羽肉鸡市场预测：据卓创资讯数据分析，从父母代种鸡存栏情况来看，预计2024年商品代供应量同比增加，但考虑到2023年下半年市场供应过剩较为明显，且各环节盈利情况不佳，上游有去产预期，2024年上游供应虽增幅受限，但总供应量仍旧相对充足，预计2024年商品代肉鸡量或保持“降-增-降”走势。2024年肉鸡市场需求虽预期回升，但幅度相对有限，叠加饲料成本冲高下滑，成本支撑力度继续减弱及替代品涨幅有限的基础上，预计2024年肉鸡市场整体供求格局趋于宽松，肉鸡年均价或同比下滑，跌幅在8%-10%。

　　风险提示：上游种禽环节去产情况、外界气温变化（高温以及洪涝天气）以及非洲猪瘟疫情复发，或影响上游畜牧主产品产能变化。

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