山东省畜牧兽医局每周行评第41周山东省畜产品市场行情分析

2024-11-08

一、第41周，活猪价格小幅反弹，猪肉价格承压走低

第41周（10月7日-10月13日），生猪价格小幅回升，猪肉价格连续下行，仔猪价格持续回落。据全省26个畜禽生产定点监测县监测，第41周全省肥猪出栏均价为18.02元/公斤，同比升高15.22%，环比升高0.06%。猪肉价格弱势走低，本周猪肉均价为31.17元/公斤，同比升高17.84%，环比升高0.29%。

行业补栏积极性偏弱，仔猪价格持续16周回落走低，亏损压力加大。本周，我省仔猪销售均价为33.24元/公斤，同比升高35.40%，环比降低0.75%，较16周前高点已下跌33.31%。其中7公斤体重仔猪全国均价已经跌破300元/头（仔猪落地成本在300元/头以上），本周规模化养殖场7公斤体重仔猪周均价为282.86元/头，环比下降2.8%；15公斤体重仔猪周均价为438元/头（15公斤体重仔猪行业生产平均成本约450元/头），环比下降11.87%；50公斤体重二元母猪价格为1631元/头。仔猪价格下行反映行业谨慎预期，进入10月后考虑到冬季猪病，补栏积极性继续走弱——此时补栏的15公斤体重的仔猪出栏在春节前后，同时考虑到冬季猪病影响，整个饲养周期疾病防控风险较大，且出栏价格也会波动较大，造成整体风险较高，所以市场补栏仔猪意愿不强，预计短期仔猪价格或继续探底。

本周肥猪价格弱势回升，对冲玉米价格走低，猪粮比价小幅回升。本周我省猪粮比价为8.23:1，同比升高53.51%，环比升高0.51%。目前行业内生猪养殖平均成本在15元/公斤左右，生猪养殖仍处于盈利期。据监测，第41周自繁自养头均利润约520元/头，外购仔猪头均利润400元/头。

本周生猪价格弱势反弹，主要是节后二育积极入场，生猪价格小幅回升。国庆前行业积极抛售导致生猪价格持续下跌，节后随着行业抛售告一段落，肥猪价格触底反弹。目前行业标肥价差持续走阔，养殖户有较强动力进行二次育肥，有数据显示，当前二育补栏积极性较高，生猪栏舍利用率提高了近10个百分点。调研数据显示，本轮二次育肥生猪或偏好11月中下旬提前出栏，驱动当前主流采购体重段上移。按照过往经验，二育倾向于在冬至前20天集中出栏，但为了避开2024年二季度正常饲养的生猪出栏时期，本轮二育或在11月中下旬提前出栏。按照120公斤标猪增重至150公斤需要40日龄推算，正好对应11月中下旬（100公斤商品猪增重至150公斤需要60日龄），因此预计本轮二育主流采购体重段为115-125公斤，这就截留了一份当前出栏的生猪，市场上出现生猪供给短缺的现象，推动生猪价格反弹。据监测，本周我省12家生猪屠宰企业屠宰量环比减少3.4%。

从消费端来看，十一过后居民猪肉消费需求较节前有所回落，对猪肉价格形成压制。据监测，本周我省26家猪肉市场交易量略有回落，同比升高1.75%，环比回落2.91%。市场猪肉需求有所回落，猪肉价格持续承压走低。

后市，需要关注生猪供应压力以及供应节奏，同时关注需求侧的支撑。总体预计四季度生猪供给略高于三季度，生猪价格在节奏上可能呈现震荡下行后略有支撑的态势。供给端来看，猪价位置主要取决于当前生猪养殖企业的压栏情况以及市场对二育的吸纳情况：如果二育入场，则会推高近端价格，对后续价格不利；反之，二育入场有限，则价格暂时低迷，对后续需求有望形成新的支撑。

消费端来看，随着天气转凉渐入消费旺季叠加我国宏观政策持续发力提振经济及消费信心、股市上涨带来财富效应，后市猪价中枢有望上移。10月12日国新办举行新闻发布会，财政部介绍将在近期针对“逆周期调节”推出一揽子增量政策举措，提振市场信心。预计随着政策将持续发力和逐步落地，通缩预期或有所改善。同时，四季度南方腌腊、北方灌肠需求渐浓，北方市场“贴秋膘”积极性提升，家庭、餐饮渠道在肉类方面的采购也将变得更加积极，需求端将为猪价上涨带来更多利好。具体而言，四季度月度需求或前低后高。10月份生猪市场终端需求处于过渡阶段，与9月份相比，10月份缺乏节日因素提振；而与11-12月份相比，则缺乏腌腊、灌制香肠等因素的提振，因此10月份需求量或环比小降。11-12月份逐步进入腌腊旺季，需求或环比增加。但从整体情况来看，四季度需求趋势或略有增加。

具体行情，仍需密切关注需求端催化、出栏量和体重变化、二次育肥情绪变动和冻品库存变化等市场扰动因素，尤其要注意需求回暖、政策进展不及预期，以及秋冬季疫病等风险因素的影响。

建议养殖场户切实做好猪场生物安全防护，合理安排生产经营，做好长期的节本增效，实现猪价预测和生产管理的协同，及时关注养殖端补栏出栏节奏、终端消费情况，顺时顺势出栏肥猪，避免赌博行情造成损失。

二、第41周，鸡蛋需求转淡，价格惯性走弱

第41周，我省鸡蛋价格承压持续回落，弱势下行。本周，我省鸡蛋销售平均价格为9.43元/公斤，同比降低7.64%，环比回落0.21%。就全省监测的26个价格县来看，本周我省最高价在即墨市，为11.00元/公斤；最低价出现在郓城县，为8.40元/公斤。当前蛋鸡养殖的完全成本约为7.2元/公斤左右，本周蛋料比为3.34:1，环比降低0.21%，蛋鸡养殖仍处于盈利区间，收益收窄。

蛋雏鸡价格高位企稳。第41周为3.64元/只，同比升高18.18%，环比持平。在养殖利润驱动下，秋雏补栏积极性较好，长期产能趋增。据监测，我省301家规模蛋鸡场9月份新增雏鸡数同比增加4.75%，环比增加0.49%。后市预计蛋雏鸡价格或震荡调整。从新增产能的角度看，明年1月的新增产能较为充裕，这也影响养殖场户10月补栏情绪，但由于饲料成本较低，养殖利润维持较高水平，与往年同期比较，预期10月蛋雏鸡补栏量仍在相对历史高位。

本周鸡蛋价格小幅回落，主要是供求关系趋于宽松，蛋价承压。需求端，鸡蛋价格仍处于高位，蔬菜供给恢复、价格走低，终端市场对高价蛋接受力度减弱，贸易商拿货谨慎；加之国庆节后需求走弱，鲜鸡蛋消化平淡，终端采购积极性一般。据监测，本周我省17个监测县的鸡蛋市场交易量同比降低1.31%，环比回落1.02%。供应端，9月份新开产蛋鸡略有减少，养殖盈利良好，养殖单位淘鸡意向不高，淘汰鸡出栏量一般，产蛋鸡存栏偏高，加之天气转凉后，蛋鸡产蛋率也有所回升，鸡蛋供应总体宽松，鸡蛋价格季节性回落。据监测，我省301家规模蛋鸡场9月份鸡蛋产量同比增加9.86%，环比增加2.47%。

后市预计，短期内鸡蛋基本面将呈现供强需弱的情形，蛋价依然承压。不过气温下降，鸡蛋质量较好，短期鸡蛋价格或震荡调整，但幅度有限。供给侧，蛋鸡存栏持续高位，鸡蛋产量供给增加。受蛋鸡养殖效益向好影响，去年下半年全国范围大量扩建鸡场，今年在产蛋鸡存栏量持续增加，有数据显示，当前全国在产蛋鸡存栏量12.09亿只，为第11个月增长，且处于近五年同期第二高，仅次于2020年。据监测，我省301家规模蛋鸡场9月份蛋鸡存栏同比增加5.13%，环比增加2.75%，连续7个月环比增加。同时，蛋鸡淘汰出栏量减少，据监测，9月份淘汰蛋鸡日龄同比增加2.49%，环比增加6.70%。需求侧，双节过后短期需求减弱，随着蔬菜供应量逐步恢复，预期鸡蛋整体需求或将有一定回落，蛋价有继续走低压力。因此从供增需减的角度看，四季度鸡蛋的供需是逐步趋向宽松的。而能改变四季度供需结构的主要是10月的淘鸡节奏，后续需要关注10月以及接下来的淘鸡节奏。

长期看，供求会出现一轮紧平衡。一方面，在蛋价持续走弱背景下，淘鸡出栏恐有所增加，这将会削弱鸡蛋产能。另一方面，从往年来看，元旦及春节前备货将在11月左右启动，届时将再有一波需求出现。11月当下游开始进行元旦备货时，预计需求增加将再次对蛋价形成支撑；而同时蛋鸡存栏依然高位，鸡蛋产能提升将削弱蛋价上涨幅度，且春节后市场下游需求再度转弱，蛋价将继续下行，从而四季度蛋价或呈现“下跌—上涨—下跌”走势。

三、第41周，鸡肉价格再次走低，雏鸡价格向上走高

第41周，节后消费走弱鸡肉价格小幅回落。本周，鸡肉市场销售均价为18.71元/公斤，同比降低0.32%，环比升高0.16%。十一节后，消费惯性走低，作为快餐类主打产品，受户外消费走弱影响，鸡肉销量回落，价格下行。据监测，本周我省17个监测县的鸡肉市场交易量同比升高1.74%，环比回落0.54%；同时，屠企在十一假期后加大出货，库存减少。据监测，17家禽类屠宰企业库存环比减少5.8%。供强需弱，鸡肉价格回落，弱势走低。

肉雏鸡价格继续回升。本周，我省肉雏鸡均价为3.62元/羽，同比升高58.77%，环比升高0.28%，涨幅收窄。其中蓬莱市、招远市、临朐县、安丘市、郯城县达到本周最高价，为4.90元/羽；最低区域价格在阳信和莘县，为0.90元/羽。本周肉雏鸡价格回升，主要是天气转凉，补栏需求有所好转，同时肉雏鸡紧缺延续，价格持续强势上行。供应端，肉雏鸡供应量紧缺，市场出苗量不大。从养殖周期推算，10月份处于“春节”前出栏两批鸡的补栏节点，养殖户存在一定补栏需求，尤其是规模化鸡场补栏或稍显阶段性集中（对于大规模场而言，由于屠宰一体化，库存周期和渠道溢价可以降低成本对毛鸡和鸡肉价格的敏感度，从而补栏需求相对稳定），而且养殖端扩产明显，造成供需差。同时，前期引种短缺已逐步传导至商品代阶段，商品代鸡源供应回落有望带动肉雏鸡价格上行。总体看，白羽肉雏鸡的结构性变化或在酝酿之中。供应的边际减量是支撑当前肉雏鸡价格坚挺的实质因素，而规模场补栏主导下的持续需求呈现稳定之势，叠加下游需求后期季节性回暖，肉雏鸡价格持续走高。

后市，四季度为毛鸡传统消费旺季，同时随着宏观政策的调整，预计居民需求端有望逐步回暖，白羽肉鸡需求端以团膳为主，餐饮消费回暖带动禽类产品消费提升和高端产品占比提高，以及今年以来饲料成本的下降，白羽肉鸡的养殖、屠宰及肉制品加工业务的利润有望改善，鸡肉产品价格或保持小幅震荡上行态势。

从长周期视角看，在确保粮食安全和构建大食物观背景下，白羽肉鸡作为料肉比最低的动物蛋白其性价比和经济性优势会进一步体现。鸡肉具有高蛋白低脂肪、风味兼容性高的特点，有望成为健康消费的重要组成部分，政策催化有望打开白羽鸡肉新消费场景，带动白羽肉鸡消费逐步向好。

四、第41周，牛羊肉价格稳中有升，活牛活羊价格继续走低

第41周，牛羊肉价格稳中有升，牛肉价格微幅回升，羊肉价格回升后企稳。据监测，本周我省牛肉市场交易量同比升高4.98%，环比升高0.44%；羊肉市场交易量同比降低0.05%，环比降低1.89%。第41周，我省牛肉均价为57.87元/公斤，同比降低22.96%，环比回升0.03%；羊肉均价72.19元/公斤，同比降低10.47%，环比持平。后市来看，随着进口回落、气温走低带动火锅消费好转、餐饮需求改善，牛羊肉消费呈现结构性好转，消费有望迎来年度旺季，价格趋势向好。

从活牛活羊市场来看，活牛价格持续弱势走低。第41周，全省活牛出栏均价23.88元/公斤，同比降低22.21%，环比回落0.04%；其中最低价为21.40元/公斤，最高价为26.00元/公斤。按肉牛养殖23-26元/公斤的盈亏平衡区间来测算——所监测的26个县当中有1个县的活牛均价位于26元/公斤及其以上，有5个县的活牛均价位于23元/公斤以下（与上周相比持平）——大部分地区肉牛价格在盈亏平衡区间震荡，产业发展压力仍在。

活羊价格小幅回落，但对冲玉米等饲料粮价格降幅，养殖收益仍有所增加。第41周，全省活羊平均出栏价格为26.95元/公斤，同比降低11.11%，环比回落0.04%。据监测，本周我省羊粮比价为12.31:1，环比升高0.42%，其中绵羊自繁自育每只盈利约85元，集中育肥每只盈利约40元；山羊自繁自育每只盈利约200元，集中育肥每只盈利约160元。

后市来看，随着气温走低，牛羊肉消费需求再度回暖。同时，牛羊养殖事关守住不发生规模性返贫的底线，产业发展具有政策托底性。长远来看，牛羊肉消费市场空间巨大，仍然大有前途，叠加国家消费刺激政策有序出台，牛羊肉消费或顺周期加速发力，牛羊肉价格有望向好发展。如近期国务院办公厅印发《关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》指出：大力发展饲草产业，增加草食畜产品供给。发展青贮饲料，有序推进秸秆养畜，实现“秸秆变肉”。牛羊肉消费需要重点关注三类人群消费需求：银发群体、下沉市场年轻人和中产阶级，为牛羊肉消费寻找新的增长极，由过去消费升级转向全面均衡发力，进而推动整体行业扩容盈利。

五、第41周，生乳价格触底企稳

第41周（10月7日-10月13日），生乳价格触底企稳，仍居于周期低位。第41周我省生乳均价为3.12元/公斤，同比降低18.11%，环比持平。在我省监测的26个县中，剔除3个无效数据，有8个县的价格大于或等于全省平均价格，有15个县的生乳价格低于全省平均价格。其中最高价格在蓬莱市，为4.60元/公斤；最低价格出现在郯城县，为2.50元/公斤，最高价与最低价差值为2.10元/公斤，差价与上周相比持平，低于全省平均价的县市数量仍然过半，奶牛养殖基本面下行压力加大。蓬莱市为代表的牧场采取自产自销的一体化经营模式，生乳价格保持较高价位，牧场效益较好。

奶价低位企稳，奶牛养殖亏损额度保持稳定。本周奶粮比价为1.42:1，同比升高9.19%，环比持平。生乳价格再次低位企稳，主要是供求阶段性调整所致。当前虽然生乳产量增幅放缓，但国内市场乳制品消费需求没有显著增长，乳品消费整体依旧供大于求，供需两端呈现结构性调整。供给端，养殖场虽然纷纷淘汰低产牛、降低后备牛比例，但是奶源过剩情况依旧未见明显好转，生乳收购价维持低迷。据监测，我省560余家奶站9月份生乳产量环比减少0.17%，已是连续5个月奶产量环比降低；但是同比产量连续9个月增加，9月份同比增加6.66%，1-9月份同比增加8.12%。需求端，尽管原料奶价格下行，但目前终端奶价依然偏高，这不利于奶类消费的扩大。此前为促进鲜奶消费，政府也加大了对乳制品行业的扶持力度和政策引导，《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》中特别提到了促进制定乳制品产业相关标准、鼓励用生乳生产液态奶等措施，以此来促进生乳用量的提升。只是消费需求提升不是短时间内就可以实现，对破解奶价波动作用还不明显。

受国内供给过剩、消费需求不足影响，进口量同比下降。据海关统计，截至8月底我国进口乳制品175万吨，其中进口奶粉62万吨，同比分别下降13.2%、20.7%；其中8月份进口乳制品22万吨，进口奶粉6万吨，同比分别下降3.4%、14.3%。

同时从恒天然乳制品拍卖价格指数来看，受供需影响，全球乳制品拍卖均价较上期有所回升，远高于我省平均奶价。据GDT（全球乳制品交易网）10月1日完成的全球乳制品拍卖数据显示，全部产品(价格指数)成交均价为3851美元/吨（折合生乳人民币售价为3.38元/公斤，略高于我省3.12元/公斤的平均价格），较上一轮拍卖价格升高1.2%，本次交易全脂奶粉竞得均价3559美元/吨，较上一轮拍卖价格上涨2.4%；脱脂奶粉均价2539美元/吨，较上一轮拍卖价格下降3.0%，黄油价格6407美元/吨，较上一轮拍卖价格回落1.4%，乳制品价格指数整体有所回升。考虑到供应充足、需求乏力、奶价高于国内等因素，国际奶业对我国的冲击将持续减弱。

后市来看，乳制品需求恢复速度不及产量增幅，奶业供强需弱的基本格局仍在，预计短期内生乳收购价持续低迷。随着乳品加工企业备货接近尾声，奶价仍存在下行压力，对于奶业持续发展仍需观察下半年经济和消费整体恢复情况。未来还是要从解决供需不平衡上来应对奶价下行的问题，如今的市场环境仍然存在很大的不确定性。牧场端需要调整养殖规模、优化养殖结构，乳企需要加大研发力度、开发符合市场需求的产品。从加工和消费端来看，现在政策层面也在促进乳品消费的增长，如近期国务院办公厅印发《关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》指出：引导乳品企业发展奶酪、乳清等产品加工。开展食物营养健康消费科普宣传，引导居民减油增豆、增禽增奶，增加蔬果、水产品及全谷物消费。同时下半年还有元旦、春节等节日带动消费量增长，市场对于2024年四季度消费回暖预期较高。从生产端来看，虽然目前原奶产量依然是供大于求的状态，但是无论是牛群数量，还是原奶产量的增长趋势都已经放缓。尤其是在今年9月底至10月初，奶牛养殖场（户）会集中开展青贮采购工作，现金流会面临一定压力，这会推动产能进一步的出清。在多方面的共同努力下，奶价的波动迟早会进入上涨阶段。

长远看，我国乳制品未来消费需求温和增长的基本面没有改变，乳制品消费结构也正在优化。在大健康产业快速发展背景下，优质蛋白食品消费需求旺盛，奶酪等市场正在高速增长，零食奶酪品类趋于丰富，佐餐奶酪渗透率持续提升。同时，随着大众对于营养的升级需求凸显，低温乳制品更新鲜营养的概念被接受，把握奶业消费新趋势，如下沉市场中年轻人在消费理性大背景下追求性价比，中产阶级回归理性消费，以及银发经济崛起，让消费竞争也更为多元，奶业发展空间更大。

六、第41周，饲料粮稳中有降，配合料全面企稳

第41周，饲料粮价格延续震荡态势，稳中有降。玉米价格持续走低，豆粕价格小幅回落，小麦麸价格持续企稳。本周，我省玉米均价为2.19元/公斤，同比降低25.00%，环比降低0.45%；豆粕价格小幅向上，为3.24元/公斤，同比降低30.02%，环比降低0.31%；小麦麸价格持续企稳，为1.65元/公斤，同比降低23.96%，环比持平。

第41周，生猪、肉鸡和蛋鸡配合料价格全面企稳。本周育肥猪配合饲料价格为3.26元/公斤，同比降低15.32%，环比持平；肉鸡配合料价格为3.61元/公斤，同比降低14.66%，环比持平；蛋鸡配合料价格为2.82元/公斤，同比降低19.20%，环比持平。

新玉米上市，导致玉米市场价格整体偏弱运行。自9月下旬开始，多地新玉米开始供应市场，随着供应的逐步增加，玉米现货市场整体维持偏弱走势。目前，河南、山东、河北等地夏播玉米以及东北春播玉米都已进入收获和集中上市期，开秤价较去年同期出现下滑。与此同时，玉米市场贸易商、仓储企业等观望心态较为明显。市场人士认为，随着玉米收储力度逐步加大，玉米价格将趋于稳定。

近期中央储备粮佳木斯等东北直属库点已开始收购，后市新季玉米价格底部有支撑。据了解，10月以来，国内玉米主产区、主销区多家国有大型仓储企业开始采购玉米，将在一定程度上对玉米价格形成支撑。其中，10月8日，中央储备粮内蒙古分公司竞价采购2024年产玉米70528吨，成交62526吨，成交率89%；10月9日，中央储备粮浙江分公司竞价采购2024年产玉米29653吨，成交价在2354-2416元／吨；中央储备粮佳木斯直属库有限公司将增加国产玉米收储规模10.5万吨，10月10日起开秤收购。该库收购国标三等及以上标准品2024年国产玉米到库价格为2040元／吨，略高于当前市场主流价格，具有较强的市场引导作用。